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華西證券認為二季度以來市場對于銀行板塊的悲觀預期更多來自經濟修復節(jié)奏的擾動，而降息落地進一步確認了穩(wěn)增長的政策邏輯，有助于悲觀預期的改善?？紤]到當前銀行板塊估值對應靜態(tài)PB已降至0.55倍的歷史底部區(qū)間，機構持倉也處于底部，具備較高安全邊際和性價比，后續(xù)穩(wěn)增長政策落地帶動經濟增長動能修復、以及風險預期的改善，都有望催化板塊的估值修復邏輯，需要關注政策落地力度和節(jié)奏。

個股繼續(xù)關注兩條主線：1）繼續(xù)看好區(qū)域優(yōu)質中小銀行的成長性，基本面筑底回升邏輯下，優(yōu)質區(qū)域銀行業(yè)績彈性更高，在板塊估值修復行情中有望獲得超額收益，繼續(xù)推薦寧波，成都，杭州，無錫，常熟，青島銀行等。2）中特估行情有延續(xù)性，繼續(xù)關注低估值高股息率的大行，在市場回報率持續(xù)下行趨勢下，高股息賦予較高的性價比，業(yè)績穩(wěn)健性也具備保障。

（文章來源：證券時報網）

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