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本報記者 周尚伃

《證券日報》記者從券商處獲悉，為更好激勵約束券商開展債券承銷與受托管理業(yè)務，促進券商債券業(yè)務高質量發(fā)展，中證協于近日修訂了《證券公司公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)能力評價辦法（試行）》，并將規(guī)則更名為《證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價辦法》，現向券商征求意見，企業(yè)債擬在過渡期后次一年度納入評價范圍。

近三年，按照公開發(fā)布的評價辦法，中證協對證券公司公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)能力進行了評價，評價結果反映了證券公司公司債券的專業(yè)能力、合規(guī)風控水平與社會責任擔當，客觀評定了證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)聲譽。本次評價辦法的修訂進一步反映監(jiān)管部門關切，并結合債券業(yè)務監(jiān)管實踐，將評價指標的觸角由證券公司開展債券業(yè)務的整體情況延伸至債券項目的各個環(huán)節(jié)。

從修訂思路來看，一是突出注冊制下提高證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質量的內涵和要求，評價指標涵蓋公司債券業(yè)務全鏈條。二是提升評價指標的科學性和有效性，充分體現執(zhí)業(yè)情況及證監(jiān)局等一線監(jiān)管意見。三是增加監(jiān)管激勵內容，引導市場高質量執(zhí)業(yè)。

本次修訂內容主要涉及三大方面：一是調整評價體系框架，夯實評價打分維度。本次修訂以證券公司債券業(yè)務合規(guī)內控水平、執(zhí)業(yè)質量與服務能力三方面情況具體展開，將原制度人員、合規(guī)展業(yè)、風控實效、市場秩序維護、服務國家戰(zhàn)略等指標重組融入這三方面，刪除業(yè)務能力指標，并且優(yōu)化相關指標計分依據和計分方法，更加凸顯債券執(zhí)業(yè)質量。

二是增加評價打分主體，全面反映債券執(zhí)業(yè)水平。本次修訂不再以協會為單一評價主體，而是以協會為牽頭單位，證監(jiān)會債券部、各證監(jiān)局與滬深交易所分別結合日常監(jiān)管情況對證券公司債券執(zhí)業(yè)質量進行打分，以全面反映各證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質量與服務水平。

三是全鏈條跟蹤項目質量，整體與環(huán)節(jié)評價相結合。在原評價體系對證券公司債券業(yè)務整體衡量基礎上，本次修訂更加突出對開展債券業(yè)務的各環(huán)節(jié)質量的評價，形成債券項目合規(guī)內控，以及承攬、承做、申報、定價配售、信息披露、受托管理、服務實體經濟等全業(yè)務流程的評價體系。

從修訂后的評價指標體系來看，本次評價方案修訂幅度較大。修訂后，評價指標共包括合規(guī)內控（比重35%）、執(zhí)業(yè)質量（比重35%）、服務能力等三類指標（比重30%），體現證券公司債券業(yè)務的治理水平與效果、執(zhí)業(yè)狀況與服務實體經濟的能力。

對于評價結果的基礎安排與動態(tài)調整機制，證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價工作每年度開展一次。為增強評價結果的監(jiān)管可使用性，進一步優(yōu)化了ABC三檔的分布，從原來三檔30%、50%、20%分布，調整為20%、60%、20%，適當壓縮“兩頭”規(guī)模。

值得關注的是，為促進A類證券公司在行業(yè)中能夠真正體現榜樣作用，保障評價機制的公正性和合理性，在評價基礎上強化結果的運用，充分體現扶優(yōu)限劣的導向，本次修訂對A類證券公司增加類似“白名單”的基本條件。同時，對評價結果建立動態(tài)調整機制，提升扶優(yōu)限劣的效率和效果。

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